Belastinggevolge van herprysing voorraad opsies

Belastinggevolge van ontvangs en Oefening van aandele-opsies of Lasbriewe Belastingbetaler, tipies geplaas en reël finansiering (hierna quotFundingquot) vir start-up maatskappye. As deel van die prys betaal vir hierdie befondsing oorweeg, kan die korporasie Belastingbetaler voorraad lasbriewe toe te staan. Tipies, die belastingbetaler betaal 'n fooi elke keer as daar is geld deur die nuwe maatskappy onder die befondsing ontvang. Die fooi word betaal vir die belastingbetaler uit die befondsing bron en nie die aanloop maatskappy. Die lasbriewe is gewoonlik uitgereik wanneer die befondsing eerste beskikbaar raak. Soms is 'n gedeelte van die lasbriewe is uitgereik wanneer die befondsing eerste beskikbaar raak, met die res van die uitgereikte as die befondsing lyn word gebruik lasbriewe. Stock lasbriewe is soortgelyk aan aandele-opsies in wat die houer van die lasbrief 'n sekere aantal korporatiewe voorraad aandele mag verkry deur die uitoefening van die lasbrief. (Let wel: Tensy anders vermeld, is die terme lasbriewe en opsies uitruilbaar gebruik). Die lasbriewe is uitgereik deur die korporasie om toegang tot die befondsing te verkry. Op geen oomblik was Belastingbetaler gehuur as 'n werknemer of diensverskaffer deur die start-up maatskappye. Hy het 'n dienskontrak of onafhanklike kontrakteur ooreenkoms met hierdie maatskappye nie teken, en het nie 'arbeid of dienste onder die beheer of toesig van hierdie maatskappye. Hy is nie deur die maatskappy betaal word op 'n uurlikse, daaglikse of projek basis en nie fakture in te dien vir dienste gelewer. Te alle tye, die belastingbetaler gewerk vir sy maatskappy en opgetree het as 'n makelaar, opspoor en die reël van die befondsing van hierdie maatskappye, en hy vergoed in daardie hoedanigheid deur die befondsing bron. 1. Was die deur die belastingbetaler uitgereik in verband met wat aan die maatskappye soos wat Artikel 83 van die Internal Revenue Code toegepas op die lasbriewe dienste ontvang lasbriewe 2. Wat is die belastinggevolge van ontvangs en uitoefening van die lasbriewe 1. Die lasbriewe ontvang deur Belastingbetaler uitgereik in verband met korporatiewe befondsing transaksies en IRC Art. 83 nie van toepassing. 2. Die lasbriewe is belasbare by ontvangs teen billike markwaarde op die datum van toekenning. Daar is geen belasbare gebeurtenis as die lasbriewe uitgeoefen en die voorraad ontvang word. Maar wanneer die lasbriewe uitgeoefen, die beheermaatskappy tydperk vir die voorraad verkry begin word. As die lasbriewe verkoop of verval onuitgeoefende, dan is die belastingbetaler kapitaalwins of verlies. As die lasbriewe (of die voorraad verkry deur die lasbriewe oefening) gehou word vir meer as 'n jaar, sal die wins of verlies langtermyn. Let wel: Hierdie gevolgtrekkings is van toepassing op 'n LLC gevorm deur die belastingbetaler in die toekoms. Ook, sal hierdie mening van toepassing op toekomstige transaksies wat gestruktureer is in 'n wyse wat in ooreenstemming met die feite, mits daar geen verandering in die wet na die datum van hierdie mening. NOTA: Nadat hierdie memorandum geskryf, is TAM 200043013 vrygestel is deur IRS waarin dit bevestig dat lasbriewe oorgedra in connction met 'n lening was nie dienste onder IRC Art. 83. IRS aangehaal Centel Communications Co teen cm (920 F 2d 1335 (7 Cir. 1990), verklaar quotthe howe geneem word dat die wetgewende geskiedenis van artikel 83 dui aan dat sy purpsoes is limite om die opstel van omvattende reëls vir die hantering van belasting uitgestel vergoeding reëlings getref word tussen werkgewers en werknemers of onafhanklike contractors. quot 1. vir IRC Art. 83 van toepassing is, moet eiendom word uitgereik in verband met die verrigting van dienste. IRC Art. 83 belasting as vergoeding die oordrag van eiendom, insluitend voorraad, opsies en lasbriewe, quotin verband met die verrigting van servicesquot (quotcompensatory optionsquot). Stock opsies onder IRC Art. 83 behels die toekenning van 'n werkgewer aan 'n werknemer (of onafhanklike diensverskaffer) van 'n opsie om die werkgewers voorraad aan te koop as vergoeding vir dienste gelewer , of gelewer moet word, aan die werkgewer. 'n opsie verleen 'n individu die reg, skriftelik, om voorraad aan te koop vir 'n bepaalde tydperk van die tyd, wanneer die houer van die opsie nie verplig om die voorraad te koop. 2. Uitsluiting vir Options NIE verleen in die Kompenserende Konteks Nie alle opsies toegeken aan iemand wat dienste verrig is quotin verband withquot die dienste. Sekere tipes voorraad opsies word nie toegestaan ​​in 'n kompenserende konteks en is dus nie onderhewig aan IRC Art. 83 (quotinvestment optionsquot). Beleggingsopsies sluit in opsies uitgereik transaksies waarby korporatiewe effekte en korporatiewe skuld. Beleggingsopsies oorweeg kapitale bates in die hande van die opsiehouer. Let wel: As 'n kompenserende opsie het op sy toekenning is belas, in die meeste gevalle word dit 'n beleggingsopsie vir belastingdoeleindes as gevolg van die vergoeding element in die transaksie is gesluit. 3. Lasbriewe die algemeen 'n lasbrief is 'n opsie deur die uitreiker van die voorraad toegestaan ​​waarop dit betrekking het en gewoonlik het 'n vervaldatum een ​​of 'n paar jaar van die datum waarop dit toegestaan. Lasbriewe toegestaan ​​(of uitgereik) vir 'n verskeidenheid doeleindes, maar tipies verleen in verband met die private plasing van skuldbriewe of aantekeninge by die man wat uitleen om gunstige finansiering te bekom. Lasbriewe is oor die algemeen belas word op dieselfde wyse as opsies. 4. Belasting van opsies of Lasbriewe: Lasbriewe en opsies belas onder hierdie algemene reëls: (1) Daar is geen wins of verlies wanneer 'n opsie verkry. (2) Die opsiehouer erken wins of verlies wanneer (a) die opsie tydperk eindig en die opsie nie uitgeoefen word of (b) wanneer die opsie uitgeoefen word of verkoop word. (3) Indien die opsie uitgeoefen word, gewoonlik is daar geen belasbare gebeurtenis. Wanneer 'n opsie verkoop of verval, die karakter van wins of verlies is afhanklik van die onderliggende eiendom wat die onderwerp van die opsie. Tensy die houer is 'n handelaar in sekuriteite, sal die karakter wees kapitaalwins of verlies. (4) Wanneer 'n opsie uitgeoefen word, die voorraad basis is die uitoefeningsprys het met die prys betaal vir die opsie premie, indien enige, en kommissie koste. Onder IRC 1223 (6) en Weir v cm. 10 TC 996 (1984) aff146d per curiam, 172 F2d 222 (3d Cir 1949), die aandele hou tydperk begin op die datum van verkryging. Die belastingbetaler kan nie ryg op die hoewe tydperk van die opsie voor sy oefening. IRC Art. 1226 (3) lui soos volg: In die bepaling van die tydperk waarvoor die belastingbetaler het gehou voorraad of sekuriteite verkry van 'n korporasie deur die uitoefening van regte om sodanige vee of sekuriteite te verkry, moet daar ingesluit net die tydperk wat begin met die datum waarop die reg om aan te skaf is uitgeoefen. 4. Opsies wat in verband met Investments is nie oorweeg Vergoeding IRC Art. 83 is van toepassing op die oordrag van opsies in verband met dienste. In Centel Communications Co Inc v. Comr. . 92 T. C. 612 (1989), affd, 920 F.2d 1335 (7 Cir. 1990), is voorraad lasbriewe deur 'n korporasie verleen tot drie aandeelhouers wat dan gewaarborg die corporation146s bank lenings. Die hof het bevind dat die persoonlike waarborge, prestasie waarborg, en subordinations gegee deur die aandeelhouers was in wese aannames van addisionele finansiële risiko geneem wat hulle in hul rol as aandeelhouers of beleggers. Die hof geredeneer dat aangesien die aandeelhouers was nie werknemers van die korporasie, die persoonlike waarborge was aandeelhouer / belegger aksies wat geneem is deur sulke individue om hul belegging in die korporasie te beskerm en as sodanig het nie quotperformance van servicesquot uitmaak binne die betekenis van artikel 83 . die hof hersien die belasting Court146s bevindings en gesê: na die hersiening van die wat deur die partye getuienis, die Belastinghof die gevolgtrekking gekom dat Davis, Grey en Electric die Belastingbetalers het nie uit te voer quotservicesquot om Fisk die Corporation deur te verseker Fisks lenings. Gevolglik is die verleen aan die drie aandeelhouers lasbriewe nie uitgereik quotin verband withquot die prestasie van dienste en kon nie vir behandeling in aanmerking kragtens artikel 83. Die Belastinghof noukeurig ondersoek die wetgewende geskiedenis van Artikel 83 en die relevante regspraak ten einde wat bepaal bedoel word quotservicequot in Afdeling 83. Dit uit die bronne wat gewoonlik quotservicequot gesluit connotes 'n handeling verrig deur 'n werknemer of onafhanklike kontrakteur vir die werkgewer eerder as hulp verleen aan die maatskappy deur 'n aandeelhouer. Die Belastinghof het bevind dat Davis, Grey en Electric, deur die aanbied van waarborge aan hul maatskappy, aanvaar bykomende finansiële risiko in hul rol as aandeelhouers. In die gee van die waarborge, is die drie aandeelhouers maak addisionele bydraes tot kapitaal in 'n selfdienende poging om hul aansienlike voorraad belegging in Fisk, Centels voorganger te beskerm. Hulle was nie werknemers of onafhanklike kontrakteurs swaar kry of die verrigting van quotservicesquot vir Fisk. klem bygevoeg Die hof het verklaar: Die oordrag van lasbriewe aan aandeelhouers Davis, Grey en Electric in ruil vir hul waarborg van Fisks korporatiewe skuld is eenvoudig nie die soort transaksie Kongres bedoel Artikel 83 tot omvat. Die hof het opgemerk: Stock opsies word net oorgedra quotin verband met die verrigting van servicesquot wanneer 'n werkgewer oordragte opsies om 'n werknemer of onafhanklike kontrakteur. Geen bekende geval van toepassing Artikel 83 'n maatskappy se toekenning van opsies om 'n blote aandeelhouer. Centel is in ooreenstemming met 'n vroeëre geval, Oregon Metallurgiese Corporation v. VS. 12 Cl. CT. 447 (1987), wat van mening dat 'n voorraad opsie deur 'n korporasie uitgereik om sy meerderheidsaandeelhouer as vergoeding vir die aandeelhouers waarborg van 'n lening is 'n kapitaalbesteding en dus nie aftrekbaar ingevolge artikel 83. Die hof bepaal in Oregon Metallurgiese Corporation dat die bedrag wat as voorraad opsie oorweeg was 'n kapitaalbesteding, want dit was 'n uitgawe aan lening finansiering, en REGS verkry. Artikel 1,83-6 (a) (4) bars 'n artikel 83 aftrekking vir 'n eiendom oordrag wat 'n kapitaalbesteding: Eiser beweer dat artikel 83 van toepassing is, omdat die oordrag van opsies om Armco as vergoeding vir die lening waarborg was 'n oordrag van eiendom in verband met die verrigting van dienste binne 'n werknemer / werkgewer verhouding. Die belastingregulasies egter bar 'n aftrekking ingevolge Artikel 83 van die oordrag van eiendom wat 'n kapitaalbesteding. So, die dispositive vraag oor die toepaslikheid van Artikel 83 in hierdie geval, is of die prys betaal vir die lening waarborg vergoeding was 'n kapitale uitgawe. klem bygevoeg Die hof dan die gevolgtrekking gekom dat die vergoeding wat betaal is vir 'n lening koste was 'n kapitale koste: In Duffy v Verenigde State van Amerika.. 231 CT. Cl. 679, 690 F.2d 889 (1982), die Hof van Eise verduidelik dat quotexpenses betaal of aangegaan in die verkryging van finansiering lening is kapitale uitgawes wat oor die lewe van die loanquot moet afgeskryf word en die hof vereis die kapitalisasie van betaal aan 'n individu bedrae vir dienste gelewer in die opspoor en die reël van finansiering dienste. ID. by 688, 690 F.2d op 895. In Blitzer v. Verenigde State van Amerika. 231 CT. Cl. 236 684 F.2d 874 (1982), het die hof vereis die kapitalisasie van 'n betaalde vir dienste in die verkryging van HUD goedkeuring van 'n lening fooi. ID. op 267-69, 684 F.2d op 894. In hierdie geval, die om Armco betaal in die vorm van aandele-opsies geld was vir 'n 2000000 lening waarborg waarsonder Eerste Nasionale Bank nie die lening sou gemaak het. Die hof bevind eisers uitgawes was kapitaal van aard, omdat die bedrag wat aan Armco vir die waarborg oorweging aangegaan as 'n voorvereiste vir die verkryging van finansiering. Duncan Indus. Inc v. Verenigde State van Amerika. 73 T. C. 266, 273 (1979) (hou dat 'n quotloan feequot wat 'n voorvereiste is om die verkryging van 'n lening en betaal in die vorm van afslag voorraad gekapitaliseer te word) Ds Rul. 75-172. 1975-1 Cum. Bul. 145 (fooie betaal aan 'n man wat uitleen vir die koste van regsdienste gemaak in verband met die verkryging van 'n lening word gekapitaliseer te word). Verder het die hof bevind dat die voorraad uitgereik om Armco in ruil vir Armcos lening waarborg moet gekapitaliseer word omdat quot uitgawes betaal of aangegaan in die verkryging van finansiering lening is kapitale uitgawes wat oor die lewe van die lening moet afgeskryf. quot Duffy v. Verenigde State van Amerika. 231 CT. Cl. 679, 688, 690 F.2d 889, 895 (1982) (met verwysing na Duncan Indus. Inc. v. Kommissaris. 73 TC 266, 273 (1979) en Trivett v. Kommissaris. 36 TCM (CCH) 675, 680-81 ( 1977), affd, 611 F.2d 655 (6 Cir. 1979)). Daarom het eiser nie kwalifiseer vir 'n Artikel 83 aftrekking. klem bygevoeg PLR 9737001 (Nota: private brief beslissings kan nie aangehaal word as presedent) die IRS beslis dat voorraad en opsies oorgedra in ruil vir toegang kabelnetwerk nie oorgedra is in verband met die quotperformance van servicesquot. In hierdie geval, die voorgelê feite dui daarop dat die MSO's die geleentheid om Belastingbetalers voorraad aan te koop teen 'n afslag toegestaan, en ontvang die lasbriewe, in ruil vir hul stem om Belastingbetalers oordra TV show. Belastingbetalers primêre doel was om toegang te verseker tot een of meer van die MSO's beperkte aantal kanale. Belastingbetaler was bekommerd dat, tensy hulle dit premie aangebied, die MSO's dalk hierdie kanale met ander programme gevul. Ons aflei dat artikel 83 nie van toepassing in hierdie geval omdat die voorraad nie verkoop is, en opsies is nie toegestaan ​​word, om die MSO's in verband met die verrigting van dienste 133 ons aflei dat hulle toegestaan ​​vir die oorheersende doel van die verkryging van toegang tot kanaal ruimte. Gevolglik, aangesien artikel 83 van die Kode is nie van toepassing ten opsigte van die voorraad oorgedra deur Belastingbetaler, die prys betaal vir toegang tot die MSO's kanale bedrag word gemeet aan die verskil tussen die waarde van die voorraad op die datum waarop dit was sold133 Net so, aangesien die lasbriewe is nie uitgereik is in verband met die verrigting van dienste, die geag betaal vir die toegangskanaal bedrag is die lasbriewe billike markwaarde op hul toekenningsdatum. Klem bygevoeg toepassing van hierdie gevalle om die Taxpayer146s feite, die belastingbetaler nie 'n werknemer of onafhanklike kontrakteur van die korporasies en nie uit te voer arbeid of dienste in verband met die ontvangs van sy lasbriewe. Die belastingbetaler ontvang lasbriewe as deel van die befondsing transaksies. Lasbriewe uitgereik in samewerking met die verkryging van befondsing is kapitale uitgawes en kan nie afgetrek word deur die korporasie. IRC Art. 83 bars 'n werkgewer 'n aftrekking vir kapitale uitgawes en, net so, die howe het bevind dat dié wat opsies of lasbriewe in verband met kapitale uitgawes is nie onderhewig aan IRC Art. 83 sowel. Ten slotte, Belastingbetaler is nie onderhewig aan IRC Art. 83 toe hy lasbriewe wat in verband met die befondsing. Hy is belas op die billike markwaarde van die lasbriewe toe hy hulle ontvang. Robert L. Sommers, 1996, Alle regte voorbehou. Die belasting profeet is 'n geregistreerde handelsmerk van Robert L. Sommers. NOTA: Die inligting vervat in hierdie webwerf is vir opvoedkundige doeleindes alleenlik en is nie bedoel vir 'n spesifieke persoon of omstandighede. 'N Bevoegde belasting professionele moet altyd geraadpleeg word voordat die gebruik van enige van die bepalings op hierdie site. This artikel inligting herdruk met toestemming van die 31 Mei 2001-uitgawe van New York Law Journal. 2001 NLP IP Company. Herprysing Stock Options: huidige ontwikkelings dalings in die aandeelpryse van baie in die openbaar verhandel maatskappye oor die afgelope jaar het daartoe gelei dat baie bestuurders hou quotunderwaterquot voorraad opsies. 'N onderwater opsie is een waarin die uitoefeningsprys oorskry die huidige markprys van die aandele. Baie openbare korporasies in die gesig staar ernstige probleme as gevolg van water opsies. Aanvaar byvoorbeeld die mark prys van die voorraad van Maatskappy A druppels 50-20 en dat baie opsiehouers by Maatskappy A het opsies teen 'n uitoefeningsprys van 50. Mpy A verhuur nou 10 nuwe bestuurders en hulle gee opsie toekennings met 'n uitoefeningsprys van 20. skep Dit natuurlik 'n groot probleem met 'n lang termyn bestuurders wat 30 onderwater op hul opsies, terwyl 10 nuwe uitvoerende hoofde het opsies teen 'n uitoefeningsprys van 20. die mees voor die hand liggende oplossing en die onderwerp van wydverspreide debat is om die reprice ou 50 opsies tot 20. in sy eenvoudigste vorm, herprysing van 'n voorraad opsie behels een of die ander van die volgende: (a) vermindering in die uitoefeningsprys van die onderwater voorraad opsie (met die nuwe verminder opsieprys algemeen word vasgestel op huidige markprys), of (b) die kansellasie van die onderwater opsie en die toestaan ​​van 'n nuwe opsie (weer, teen 'n uitoefeningsprys teen huidige mark). Vir 'n paar dekades herprysing van aandele-opsies het plaasgevind tydens periodieke afswaaie in die aandelemark. Hierdie repricings het gepaard gegaan met kritiek uit verskillende groepe, insluitend aandeelhouers, aandeelhouer advokate en die media. Repricings het ook die onderwerp van litigasie, belasting en SEC regulasies wat daarop gemik is hulle inkort en, mees onlangs, nuwe rekeningkundige reëls instelling van nadelige rekeningkundige hantering van opsies wat reeds repriced. Die volgende bespreking sal fokus op 'n onlangse rekeningkundige beslissing dat nadelige rekeningkundige hantering opgelê repricings en verskaf 'n uitsondering vir repricings waarin meer as ses maande verloop tussen die kansellasie van 'n uitstaande onderwater opsie en die toestaan ​​van 'n nuwe goedkoper opsie. FASB Interpretasie No. 44 In die lente 2000, die Financial Accounting Standards Board (FASB) uitgereik Interpretasie No. 44 (Maart 2000) geregtig quotAccounting vir Sekere transaksies waarby Stock Vergoeding - 'n interpretasie van APB Kennisgewing No. 25.quot 1 Interpretasie Geen . 44, paragrawe 38 deur 54 (met voorbeelde te illustreer die toepassing van die interpretasie by paragrawe 179 deur 197 gegee), neem die posisie dat as 'n opsie is repriced, met 'n beperkte uitsonderings, dit sal sy status as 'n item van voorraad vergoeding verloor vry van 'n verdienste aanklag ingevolge APB Kennisgewing No. 25. Die repriced opsie word onderhewig aan veranderlike rekeningkundige hantering. Veranderlike rekeningkundige hantering beteken dat 'n voorraad opsie lei tot 'n aanklag teen verdienste gebaseer op die verhoog, indien enige, van die mark prys van die voorraad wat deur die opsie gedurende die rekenpligtige tydperk of tydperke, word berig. Hier volg 'n voorbeeld van 'n veranderlike rekeningkundige hantering. Aanvaar 'n deur Maatskappy A toegestaan ​​teen 'n uitoefeningsprys van 50, gevolg deur 'n afname in die mark prys van Maatskappy opsie A voorraad tot 20. Die opsie is repriced tot 20. Oor die volgende drie jaar, die mark prys van Maatskappy A voorraad vanaf elke jaareinde is soos volg: jaar Een: 35 jaar Twee: 50 jaar drie: 60 Neem die opsie setel in hierdie tydperk en uitgeoefen word aan die einde van die jaar drie. Gedurende elk van die drie jaar, die aanklag teen Company Soos verdienste soos volg sal wees: Jaar Een: 15 Jaar Twee: 15 Jaar Drie: 10 So, in plaas van 'n opsie sonder enige aanklag teen verdienste, die repriced opsie genereer 'n totaal van 40 van die aanklagte teen verdienste oor drie rekeningkundige periodes. Repricings dalk ook reeds gesluit vertaal No. 44 maar vir die feit dat die interpretasie 'n belangrike uitsondering nie. Paragraaf 45 van interpretasie No. 44, lui soos volg: 45. 'n opsie toekenning kansellasie (nedersetting) word gekombineer met 'n ander opsie toekenning en die resultate in 'n indirekte vermindering van die uitoefeningsprys van die gekombineerde toekenning as 'n ander opsie met 'n laer uitoefeningsprys as die gekanselleer opsie (gevestig) word verleen tot die individu binne die volgende tydperke: a. Die tydperk voor die datum van die kansellasie (nedersetting) wat die kortste van (1) ses maande of (2) die tydperk vanaf die datum van toekenning van die gekanselleerde of vereffen opsie b. Die tydperk wat eindig ses maande na die datum van die kansellasie (nedersetting). Paragraaf 133 bevestig die uitsondering. Die uitsondering toelaat dat die kansellasie van die oorspronklike opsie en die toestaan ​​van 'n nuwe opsie sonder verlies van geen-koste status met dien verstande dat ten minste ses maande verloop tussen die datum van kansellasie van die oorspronklike opsie en die toekenning van die nuwe, goedkoper opsie ( die quotsix-maande-en-een-dag rulequot). Een probleem met die kansellasie van die oorspronklike opsie sonder gelyktydige verbintenis tot 'n nuwe opsie toekenning vervanging van die ou opsie is dat die uitvoerende wat aanvaar het om die kansellasie van die oorspronklike opsie het geen versekering dat 'n nuwe, goedkoper opsie later toegestaan ​​sal word. Die reëling in die volgende paragraaf beskryf spreek hierdie probleem. 'N Alternatiewe: Gelyktydig Kansellasie 'n Ou Opsie en die pleeg van Future toestaan ​​van 'n nuwe opsie. Interpretasie No. 44, in paragraaf 133 (by implikasie) en paragraaf 197 (deur illustrasie), bepaal dat die werkgewer die ou opsie kan kanselleer en gelyktydig met die kansellasie stem tot 'n nuwe opsie ses maande later toe te staan ​​sonder verlies van die no-klag - against-verdienste status op voorwaarde dat daar geen verbintenis met betrekking tot wat die uitoefeningsprys van die nuwe opsie sal wees. Met ander woorde, so 'n ooreenkoms, ten einde veranderlike rekeningkundige hantering vir die nuwe opsie te vermy, kan nie die begiftigde teen stygings in die mark prys van die voorraad wat plaasvind na die datum waarop die ou opsie gekanselleer word beskerm. 'N Tweede Alternatiewe Ander alternatief sou wees vir die werkgewer om die uitvoerende n bykomende opsie teen die laagste huidige markprys verleen sonder die kansellasie van die uitstaande opsie op die hoër prys. Maar, in die veronderstelling is daar talle opsiehouers betrokke is, kan dit aansienlik verhoog die aantal uitstaande aandele onder die opsie program en uiteindelik veroorsaak 'n onredelike verwatering in waardes deel. Ook, kan die aantal aandele wat ingevolge hierdie program vereis die aantal aandele onder die voorraad opsie plan gemagtig oorskry. 'N Derde Alternatiewe die gewer korporasie kan, as 'n derde alternatief, gee 'n nuwe opsie op die huidige mark prys en bepaal dat die nuwe opsie onmiddellik sal verval na die mark prys herstel tot die vlak van die uitoefeningsprys van die oorspronklike opsie, wat steeds uitstaande. Om te illustreer, veronderstel 'n stel van omstandighede soortgelyk aan dié wat hierbo genoem: Maatskappy A 'n opsie verleen oorspronklik met 'n 50 uitoefeningsprys gevolg deur 'n daling in die mark prys tot 20. Mpy A verleen 'n nuwe opsie op 20. Dit bied die nuwe opsie sal onmiddellik verval na die markprys keer terug na die oorspronklike 50-vlak. Hierdie alternatief sou die twee opsies quotmeshquot. Onder die nuwe 20 opsie, het die opsie houers is op voorwaarde dat die groei in die waarde van die 20 terug na die 50 uitoefeningsprys van die oorspronklike opsie. Die nuwe opsie verval. Die voortsetting van die oorspronklike opsie hou, kan die opsiehouer geniet enige toekomstige groei bo die oorspronklike 50 uitoefeningsprys. Van beide die korporasies en die opsiehouers standpunte, sou dit 'n doeltreffende, risiko-vrye ontwerp wees. Die FASB personeel egter in Aankondiging FASB Personeel Forum No. D-91, het gesê dat die nuwe 20 opsie moet toegelaat word om voort te gaan vir 'n tydperk van ten minste ses maande na die datum van die oorspronklike vlak uitoefeningsprys 50 opsie bereik. Andersins, in die personeel van mening dat die reëling is in effek 'n enkele transaksie, 'n herprysing van die oorspronklike opsie, en veranderlike prys rekeningkundige toepassing. Onder die FASB personeel goedgekeur weergawe, die korporasie's iets wat dit nie waag in die voorbeeld waarin die nuwe opsie verval onmiddellik na die mark prys herstel tot 50. Die risiko is dat die opsiehouer mag die nuwe, goedkoper opsie uit te oefen op 'n later stadium in die tydperk van ses maande-en-een-dag, die opbou van verdere stygings buite die 30 verspreiding in die nuwe opsie as die markprys gaan voort om te verhoog. Dan, op later uitoefening van die oorspronklike opsie, die uitvoerende kan 'n tweede keer quotreapquot die wins bo die 50 uitoefeningsprys van die oorspronklike opsie. 'N Verdere nadeel van hierdie alternatief is dat, soos die Tweede Alternatiewe, sal bykomende opsies uitstaande wees tot die verstryking van een van die opsies (vermoedelik in die meeste gevalle, die nuwe laer prys opsie wat ses maande en 'n dag ná die oorspronklike verstryk vlak 50 opsieprys bereik). Nie net is die aandele van die maatskappy 'n verwaterde, maar, soos ook hierbo in verband met die Tweede Alternatiewe, as 'n groot aantal opsies is betrokke, kan die aantal aandele wat nodig is vir so 'n program van die aantal aandele onder die gemagtigde oorskry voorraad opsie plan. 'N Vierde Alternatiewe Nog 'n alternatief sou wees vir die gewer korporasie te quotbuy outquot die onderwater opsie. Byvoorbeeld, kan 'n maatskappy aan te bied aan sy bestuurders met 50 opsies (huidige markprys van die aandele is 20) om hulle terug na hul Black-Scholes waarde te koop. Dit kan die opsies in ruil vir kontant of, miskien, beperk voorraad kanselleer. Paragraaf 135 van interpretasie No. 44 bepaal dat indien tydgebaseerde beperkte voorraad is die vergoeding vir die kansellasie van die opsie, sal die beperkte voorraad is onderworpe aan vaste, nie veranderlike, rekeningkunde. Dus, sal Company Soos klag teen verdienste 'n bedrag gelyk aan die kontant of die markwaarde van die beperkte voorraad betaal vir die kansellasie wees. 'N vyfde alternatief in die Maart 2001-uitgawe van die publikasie Monitor. by www. towers, die konsultasie-maatskappy van Towers Perrin bespreek die gebruik van 'n quotboundedquot aandeelwaarderingsregte reg (SAR). A quotboundedquot Kong het 'n basis prys gelykstaande aan die billike markwaarde van die voorraad op die datum van toekenning en 'n maksimum quotcash-out valuequot gelyk aan die uitoefeningsprys van die oorspronklike opsie. Om te illustreer, Maatskappy A, van die hierbo kan byvoorbeeld 'n Kong verleen met 'n basis prys van 20 (huidige markprys van die aandele) en 'n maksimum quotcash-out valuequot van 50, die uitoefeningsprys van die oorspronklike opsie. (Ekonomies dit sou 'n oplossing wat baie soortgelyk aan die quotmeshingquot opsies hierbo beskryf in die derde alternatief wees.) Die begrens Kong sal onderhewig wees aan veranderlike rekeningkunde, net soos AWR'e algemeen. Maar sal veranderlike rekeningkundige hantering van toepassing op die oorspronklike voorraad opsie wat die optionee gaan voort om te hou Die FASB personeel kan die gebruik van 'n begrensde Kong saam te sien met 'n onderwater opsie as 'n enkele herprysing transaksie lei tot veranderlike rekeningkundige vir die oorspronklike opsie as well. (Dit sou soortgelyk aan die behandeling van quotmeshingquot voorraad opsies bespreek in die derde alternatief bo wees.) 'N sesde Alternatiewe Sommige praktisyns het die moontlikheid van 'n verkoop van 'n onderwater voorraad opsie om 'n derde party (byvoorbeeld, 'n beleggingsbank) soos voorgestel 'n manier om onttrek die werkgewer en die werknemer van die onderwater opsie probleem. Met inagneming van die menings van die FASB personeel, kan die transaksie laat die werkgewer om 'n nuwe, goedkoper opsie verleen sonder die veranderlike rekeningkundige hantering vir die nuwe opsie. Dit is duidelik dat daar wetlike probleme wat betrokke is, insluitend sekuriteite wet en belasting kwessies. Daarbenewens is daar sal wees die komplikasies van wysiging n voorraad opsie plan om die oordrag toelaat sowel as ernstige quotgood practicequot kwessies. Sou direksies en aandeelhouers is dit eens dat dit geskik is vir 'n voorraad opsie plan om bestuurders toelaat om hul onderwater opsies te verkoop aan derde partye Enige werkgewer oorweeg herprysing, insluitend een of meer van die ses alternatiewe hierbo aangedui, moet versigtig hersiening van die rekeningkundige implikasies met is sy buite onafhanklike rekenmeesters. Herprysing behels talle regs - en belastingkwessies. Terwyl gedetailleerde bespreking van hierdie sake is buite die bestek van hierdie kolom, word kennis gemaak met die volgende. (A) Openbaarmaking. Sedert 1992 het die SEC vereis dat enige herprysing van 'n opsie of SAR gehou deur 'n quotnamed uitvoerende officerquot (algemeen, die hoof uitvoerende beampte en die vier mees hoogs vergoed uitvoerende behalwe die uitvoerende hoof beamptes) lei tot spesiale volmag verklaring openbaarmakingsvereistes insluitende inligting oor sekere repricings vir die laaste tien fiskale jaar. Sien Regulasie S-K punt 402 (i), 17 C. F.R. sekte 229,402 (i). SEC voorstelle met betrekking tot uitgebreide volmag verklaring bekendmaking en 'n verslag deur 'n New York Aandelebeurs Spesiale Taakmag het voorgestel dat uitgebrei proxy verklaring verslagdoening oor repricings moet in ag geneem word. Geen spesifieke veranderinge in die oomblik vereis openbaarmakings van repricings in volmag stellings word verwag in die nabye toekoms. (B) Tender aanbiedings. Die SEC mening voorraad opsie repricings om transaksies wat binne die tender aanbod reëls val nie. In 'n onlangse SEC exemptive volgorde wat uitsonderings op sekere van die tender aanbod reëls vir repricings wat voldoen aan spesifieke voorwaardes. Exemptive Orde, Securities Exchange Act van 1934 (21 Maart 20001), by www. sec. gov/divisions/corpfin/repricingorder. htm. Maar selfs al is gedek deur die exemptive orde, 'n herprysing bly onderworpe aan skedule, wat die bekendmaking van sekere inligting en onder meer vereistes, die vereiste dat die aanbod oop vir 20 werksdae bly. Onder die bestaande praktyk blyk dit dat die SEC nie so onderhewig aan die tender aanbod nie behandel reëls repricings wat individueel onderhandel reëlings of dat 'n beperkte aantal van die belangrikste bestuurders betrek. Dit indirek bevestig dit in 'n quotupdatequot gelyktydig uitgereik met die exemptive orde op 21 Maart 2001 Daar is geen voorstel oor wat kwota beperk numberquot middel en sorg moet geneem word voordat die slotsom gekom dat 'n bepaalde reëling nie binne die tender aanbod reëls kom nie. Federale inkomste belasting Artikel 162 (m) van die Internal Revenue Code van 1986 (die kode) perke tot 'n miljoen dollar per jaar die inkomstebelastingaftrekking vir sekere vorme van vergoeding deur openbare korporasies betaal om employeesquot (algemeen, die uitvoerende hoof quotcovered en die vier hoogs vergoed anders as die uitvoerende hoof uitvoerende beamptes). Vrygestel van hierdie beperking is opsie toekennings onder voorraad opsie planne wat aan sekere vereistes voldoen. Dit sluit goedkeuring van die aandeelhouers en die planne wat voorsiening maak vir 'n quotmaximum aantal aandele ten opsigte waarvan opsies. tydens 'n bepaalde tydperk aan 'n employee. quot Treas toegestaan ​​kan word. Reg. sekte 1,162-27 (e) (2) (vi) (a). In die geval van 'n herprysing, selfs al is die oorspronklike opsie gekanselleer word, die regulasie kragtens sekte 162 (m) behandel die gekanselleer opsie as nog uitstaande en daarom moet dit getel in die rigting van die maksimum aantal aandele onder opsies wat 'n kan toegestaan ​​word werknemer gedurende die betrokke tydperk. Dit kan aansienlik die aantal aandele wat gebruik kan word gedek deur 'n herprysing beperk sonder om 'n probleem onder sekte 162 (m). Nog 'n belasting kwessie behels aansporing voorraad opsies (ISOs) onder kode sekte 422. Onder-kode sekte 424 (h) (1), indien 'n ISO, aanspraak maak op spesiale belasting behandeling onder-kode sekte 422, is repriced, die herprysing word beskou as die toekenning van 'n nuwe opsie. In die jaar waarin die nuwe opsie word uitgeoefen, sal die dollar waarde van die voorraad onderhewig aan die nuwe opsie toekenning gehef teen die 100,000 jaarlikse beperking op ISOs. (Dit dollar waarde sou die waarde bepaal vanaf die datum van toekenning wees.) Die opstel en Korporatiewe Bestuur oorwegings. Bestaande voorraad opsie planne moet deeglik ondersoek word om te bepaal of hulle herprysing toelaat. Hulle mag geen herprysing of slegs 'n paar vorme van herprysing toelaat. Byvoorbeeld, kan 'n plan 'n kansellasie van 'n voorraad opsie en die toekenning van 'n ander voorraad opsie om dieselfde opsiehouer toelaat, maar dit kan nie 'n vermindering van die uitoefeningsprys van 'n uitstaande opsie laat. As 'n wysiging van die voorraad opsie plan nodig is, sal dit nodig aandeelhouersgoedkeuring As aandeelhouersgoedkeuring vereis, die korporasie kan homself vind in die middel van 'n baie lewendige debat. 1 Die skrywer wil sy waardering uitspreek teenoor Paula Todd van Towers Perrin uitspreek vir haar hulp in verband met die voorbereiding van hierdie kolom. Twee verwante kolomme deur die skrywer is quotRepricing Stock Options, quot wat verskyn in The New York Law Journal op 29 September 1998, en quotNew Stock Opsie Rekeningkunde, interpretasie quot wat verskyn in The New York Law Journal op 31 Mei, 2000.IParty (IPT) IPT raquo Onderwerpe raquo federale inkomste belasting gevolge van die Opsie herprysing / Exchange Hierdie uittreksel uit die IPT DEF 14A geliasseer 24 April 2009. federale inkomste belasting gevolge van die Opsie herprysing / Exchange die volgende is 'n opsomming van die verwagte materiaal Amerikaanse federale inkomstebelasting gevolge van deelname aan die Opsie herprysing / Exchange. Die belastinggevolge van die Opsie herprysing / Exchange is nie heeltemal seker nie, maar en die Internal Revenue Service is nie verhinder die aanneming van 'n teenoorgestelde posisie, en die wet en regulasies self is onderhewig aan verandering. Ons glo dat die wisselkoers of herprysing van geskikte opsies vir 'n nuwe of repriced opsies op grond van die Opsie herprysing / Exchange behandel moet word as 'n nie-belasbare ruil, en geen inkomste erken moet word vir die Amerikaanse federale inkomstebelasting doeleindes deur ons of ons werknemers op die verleen of herprysing van die nuwe opsies. Tot die mate dat die nuwe opsies uitgereik aan 'n kwalifiserende deelnemer aan die Opsie herprysing / Exchange sal as aansporing voorraad opsies kwalifiseer kragtens artikel 422 van die Internal Revenue Code, sal die kwalifiserende deelnemer geen belasbare inkomste erken op uitoefening van die nuwe opsies, en sal nie onderhewig wees aan die federale inkomste belasting as gevolg van die uitoefening, behalwe miskien vir die doel van die alternatiewe minimum belasting, indien die kwalifiserende deelnemer beskik oor die opsie-aandele meer as twee jaar na die datum van toekenning van die nuwe opsies en meer as 'n jaar na die uitoefening van die nuwe opsies (die vereiste statutêre 147holding period148) 0,160 As 'n geskikte deelnemer voldoen aan die vereiste statutêre hou tydperk, dan op 'n veiling van opsie aandele deur die kwalifiserende deelnemer, (a) die kwalifiserende deelnemer erken lank - term kapitaalwins of verlies, soos die geval mag wees, wat gelyk is aan die verskil tussen die verkoopprys en die opsie uitoefen prys en (b) die maatskappy sal nie geregtig wees om 'n aftrekking ten opsigte van die aandele van voorraad aldus uitgereik. As die beheermaatskappy tydperk vereistes voldoen word nie of enige ander voorwaardes van Artikel 422 is nie tevrede is nie, dan is enige wins gerealiseer op 'n gesindheid van opsie aandele sal belas word om die kwalifiserende deelnemer as gewone inkomste tot die mate van die minste van (i) die billike markwaarde van die aandele ten tye van oefening verminder word deur die opsie uitoefen prys vir sodanige aandele, en (ii) die wins gerealiseer deur die kwalifiserende deelnemer op die vervreemding. Daarbenewens het die maatskappy sal in die algemeen geregtig wees om 'n belastingaftrekking gelyk aan die bedrag van gewone inkomste erken deur die kwalifiserende deelnemer. Tot die mate dat die nuwe opsies uitgereik aan 'n kwalifiserende deelnemer aan die Opsie herprysing / Exchange is nie-statutêre voorraad opsies, dan, in die algemeen, op uitoefening van die nuwe opsies, sal die kwalifiserende deelnemer gewone inkomste gelyk aan die oorskot te erken, indien enige, van die billike markwaarde van die aandele gekoop op die oefening datum oor die opsie uitoefen prys betaal vir daardie aandele. As die kwalifiserende deelnemer 'n werknemer van iParty, die gewone inkomste erken deur die kwalifiserende deelnemer (op die uitoefening van die nie-statutêre voorraad opsies) sal vergoeding inkomste onderhewig aan inkomstebelasting weerhouding deur iParty.160 wees wanneer 'n geskikte deelnemer erken gewone inkomste in verband met die uitoefening van 'n nie-statutêre voorraad opsie (op uitoefening van die opsie), sal iParty in staat wees om 'n ooreenstemmende vergoeding aftrekking vir die federale inkomste belasting doeleindes eis, met dien verstande egter dat, kragtens artikel 162 (m) van die Internal Revenue Code, iParty146s aftrekking vir die andersins aftrekbaar vergoeding betaal aan 'n 147covered employee148 is beperk tot 1 miljoen per year.160 vir doeleindes van artikel 162 (m), 'n bedekte werknemer, in die algemeen, (i) ons hoof uitvoerende beampte ( of 'n individu wat in daardie hoedanigheid), en (ii) 'n werknemer wie se vergoeding vereis onder die Securities Exchange Act van 1934 vir ons aandeelhouers te berig, soos gewysig, op grond van sodanige employee146s om onder die drie grootste vergoed iParty beamptes ( behalwe die hoof uitvoerende beampte of die hoof finansiële beampte), ons genoem uitvoerende beamptes. By die verkoop van aandele op grond verkry tot die uitoefening van nie-statutêre voorraad opsies, sal die kwalifiserende deelnemer 'n kapitale wins of verlies (wat lank of kort termyn na gelang van of die aandele gehou vir meer as 'n jaar na die aankoop sal wees herken ) gelyk is aan die verskil tussen die verkoopprys en die som van (i) die bedrag betaal vir die aandele bedrag en (ii) enige erken as gewone inkomste by aankoop van die aandele bedrag. 160 Direkteure kan slegs toegeken word nie-statutêre voorraad options.160 Verder, as die Plan 2009 nie op die jaarvergadering goedgekeur word, en die opsie herprysing / Exchange is bewerkstellig, dan die opsie herprysing / Exchange sal bewerkstellig as 'n herprysing van die kwalifiserende opsies onder die Plan.160 1998 as ons nie meer kan uitreik aansporing voorraad opsies onder die Plan 1998, enige in aanmerking kom opsies wat aansporing voorraad opsies was outomaties omgeskakel word na nie-statutêre voorraad opsies. 160The voorafgaande bespreking is gebaseer op die Amerikaanse federale inkomste belasting wette en regulasies tans in werking tree, wat onderhewig aan verandering is, en die bespreking nie voorgee om 'n volledige beskrywing van die VSA inkomstebelasting aspekte van die Opsie herprysing / Exchange.160 n geskikte wees deelnemer mag ook onderhewig aan staats-en plaaslike belastings in verband met die opsie herprysing wees / Exchange.160 Ons stel voor dat kwalifiserende deelnemers konsulteer met hul individuele belasting adviseurs om die toepaslikheid van die belasting reëls om die in hul persoonlike omstandighede om hulle te verleen toekennings te bepaal. Stock Options Slaggate en strategieë Du Jour AS die aandelemark gedaal. die gebruik van voorraad opsies as die ideale vorm van vergoeding werknemer verloor 'n paar van sy glans. Om die verbreking vul, is maatskappye skommeling regstellende vergoeding strategieë om hul werknemers te beskerm teen mark verliese vind. Hierdie alternatiewe metodes insluit herprysing, heruitreiking opsies ses maande en 'n dag later en die uitreiking van beperkte voorraad. MAATSKAPPYE keuse van die herprysing STRATEGIE moet versigtig optree as gevolg van FASB Interpretasie no. 44, Rekeningkunde vir Sekere transaksies waarby Stock Vergoeding (interpretasie om APB oordeel nie. 25, Rekeningkunde vir Stock aan werknemers uitgereik) in Julie 2000. Die nuwe rekeningkundige reël ontmoedig maatskappye van die maak van 'n vinnige sprong na voorraad opsies reprice in reaksie op 'n mark aangeneem afswaai. Herprysing is veel meer pynlik. Maatskappye wat hul opsies te kanselleer en wag ses maande en een dag (soms genoem slow motion opsies) kan hulle weer uit te reik teen 'n laer prys en te bewaar vaste inkomste rekeningkundige hantering. DIE ongewildste INCENTIVE VERGOEDING formule, as gevolg van sy belasting gevolge, is om opsies te kanselleer en vervang met 'n beperkte voorraad. Vir werknemers, beperk voorraad bestaan ​​uit skenkings van werklike aandele wat verbeur word tensy verleen by deurlopende indiensneming. ONDER FASB INTERPRETASIE NR. 44, moet maatskappye veranderlike toekenning rekeningkundige toepassing op anders vaste voorraad opsies wat aangepas is om die uitoefeningsprys van die opsie te verminder. Enige styging in die waarde van die opsie bo sy nuwe, laer trefprys moet gehef word teen inkomste. PAUL SWEENEY is 'n vryskutskrywer in Brooklyn, New York. Sy e-pos adres is pswe865002aol. s die aandelemarkte het gedaal, het die gebruik van voorraad opsies as die ideale vorm van vergoeding werknemer 'n paar van sy glans verloor. Maatskappye kan kies om hul vergoeding planne te danke aan die groot verliese in hul voorraad waarde herontwerp. In 'n onderstebo belê wêreld, finansiële bestuurders, opsiehouers en CPAs moet bewus wees van alternatiewe voorraad opsie plan strategieë. In 1999 (die mees onlangse jaar waarvoor inligting beskikbaar is), 162 groot maatskappye verslagdoening-opsies wat verband hou belastingaftrekkings berig ook 'n totaal van 15300000000 in-opsies wat verband hou belastingbesparings. Tot verlede jaar, het baie maatskappye kyk na aandele-opsies as 'n nie-verloor proposisie vir almal. Statistiek saamgestel deur die Nasionale Vereniging van Stock Plan Professionals (NASPP) en PricewaterhouseCoopers LLP kwantifiseer wat entoesiasme. In 2000 het 44 van die 345 Amerikaanse maatskappye wat deelneem aan die opname aangebied voorraad opsies as vergoeding aan werknemers by die nonexempt vlak, in vergelyking met net 34 in 1998. Nou, veral in die tegnologie, telekommunikasie en dot bedrywe, baie werknemers aandele-opsies is onder water (onder die trefprys en uit die geld) en, ten minste vir die oomblik is, word beskou as waardeloos. Om die verbreking vul, is maatskappye waansinnig skommeling regstellende vergoeding benaderings tot werknemers van die mark verliese te beskerm, terwyl dit ook aanspreek rekeningkundige, belasting en korporatiewe bestuur betref vind. Hierdie alternatiewe, wat hier bespreek word, sluit in herprysing voorraad opsies, kanselleer opsies en hulle heruitreiking teen 'n laer trefprys ná 'n ses-maande-en-'n-dag wagperiode en vervang onderpresterende voorraad opsies met ander betaling programme, soos beperk voorraad. Die gelaatskleur van werknemer aansporing programme is reeds verander, sê John Boma, CPA en senior vise-president op Mullin Consulting Inc in Minneapolis, wat besighede adviseer oor vergoeding strategieë. Stock opsies, die mees gebruikte vorm van aansporing vergoeding gee werknemers die reg om 'n sekere aantal aandele van die maatskappy voorraad aan te koop teen 'n vasgestelde prys vir 'n sekere tydperk. Hulle het alomteenwoordige omdat vergoed werknemers met voorraad opsies behels geen kontant uitgawes. Terselfdertyd, ontvang die besigheid gunstige rekeningkundige hantering want daar is geen koste aan verdienste. Stock opsies wat prestasie-gebaseerde is, ook, bied die maatskappy 'n manier om die betaling van belasting op kontant vergoeding vir die uitvoerende hoof en ander top beamptes, vir wie nie meer as 1 miljoen in jaarlikse vergoeding kontant, nie gekoppel is aan prestasie, is belastingaftrekbaar ( vir meer inligting oor hierdie onderwerp, sien Beplanning vir die Cap, JofA, Oct.00, bladsy 39). Werknemers het ook baat gevind wanneer hulle uitgeoefen hul voorraad opsies en wat op hul aandele. Wanneer die twee jaar hou-tydperk bepaling is ontmoet, wisseling in dié aandele toegelaat vir belasting aan die 20 kapitaalwinsbelasting koers, nie by die hoër marginale inkomstebelastingkoers. Herprysing NIE MEER ROETINE Tot onlangs, wanneer die markte gaan Suid-, baie maatskappye sal uitdeel meer opsies teen 'n laer pricesan aanvaarbare en eenvoudige manier om werknemers te beskerm teen 'n businesss swak prestasie. Maar nuwe rekeningkundige reëls ontmoedig maatskappye van die maak van 'n vinnige sprong na voorraad opsies reprice in reaksie op 'n mark afswaai. Die meeste maatskappye die keuse van die herprysing strategie, tipies voorheen hoë-vlieënde tegnologie en dot-com maatskappye, het min of geen verdienste en sluit (volgens Institusionele Aandeelhouer Dienste (ISS) in Bethesda, Maryland) Amazon, Broadbase sagteware, verweef, kritieke pad en Network Associates. Hierdie entiteite moet versigtig optree as gevolg van FASB Interpretasie no. 44, Rekeningkunde vir Sekere transaksies waarby Stock Vergoeding, ( 'n interpretasie te APB oordeel nie. 25, Rekeningkunde vir Stock aan werknemers uitgereik). Onder Interpretasie no. 44, in Julie 2000 aanvaar is, roetine herprysing is veel meer pynlik vir maatskappye. Eenvoudig verlaag die uitoefeningsprys van bestaande opsies of dalk hulle te kanselleer en regranting 'n nuwe stel van opsies dwing nou maatskappye ter waarde van die toekennings te merk om die markprys elke kwartaal vir die hele lewe van die opsies. FASB Interpretasie no. 44 vereis dat maatskappye veranderlike toekenning rekeningkundige toepassing op anders vaste voorraad opsies wat aangepas is om die uitoefeningsprys van die toekenning te verminder (sien Veranderlike Rekeningkunde in Vergoeding Planne, hieronder). So het die opsies raak veranderlike vir rekeningkundige doeleindes en enige styging in waarde bo die nuwe, laer trefprys moet gehef word teen inkomste. Die klag is oop en onmoontlik om te voorspel. As 'n sleep op verdienste, kan dit neerkom op so veel as 'n pennie in verdienste per aandeel, wat betekenisvol in die lig van die huidige marktoestande kan wees, sê Andy Gibson, CPA en belastingvennoot by BDO Seidman LLP in Atlanta. Net so is, soos Patrick McGurn, vise-president en direkteur van korporatiewe programme by ISS notas, interpretasie nie. 44 het nie gestop dood herprysing in sy spore. In 'n opname van die maatskappy proxy state, ISS het bevind dat onder 75 maatskappye wat 'n aksie op aandele-opsies het, meer as 35 wat betrokke is by herprysing in die eerste helfte van hierdie jaar. Dit lyk na 'n verrassende styging oor die afgelope wees: byvoorbeeld, die NASPP bevind dat slegs 1 van die respondente in 1999 het repriced, af aansienlik van 6 in 1998. Veranderlike Rekeningkunde in Vergoeding Planne Maatskappye maatskappye sien voorraad opsie planne met funksies onderhewig aan veranderlike rekeningkundige as op 'n nadeel, want met veranderlike rekeningkunde, vergoeding koste word teen inkomste. In vaste opsie beplan die opsie prys en aantal aandele is bekend oor die toekenningsdatum en net die intrinsieke waarde ( 'n afslagprys) moet 'n uitgawe op finansiële state. Die meeste vaste opsie planne het geen intrinsieke waarde op die toekenningsdatum en geen vergoeding koste word erken vir hulle onder APB advies 25. Veranderlike planne as gevolg van veranderinge aan 'n bestaande opsie toestaan, of wanneer die opsies is prestasiegebaseerde en toekomstige waardering moet 'n uitgawe tot die opsies word vasgestel. Byvoorbeeld, 'n verandering of reeks gebeurtenisse deur 'n gewer wat direk of effektief verminder die uitoefeningsprys van 'n opsie toekenning (a herprysing) vereis veranderlike rekeningkundige vir die repriced toekenning vir die res van die toekennings lewe. Omdat herprysing opsies is beskikbaar vir werknemers en nie aandeelhouers, die metode is 'n regering kwessie FASB Interpretasie no. 44 probeer om dit aan te spreek en om dit meer moeilik vir maatskappye om reprice. Paula Todd, CPA en skoolhoof wat spesialiseer in uitvoerende en aandele gebaseerde beloning by Towers Perrin, 'n raadgewende firma in New York, sê selfs al was daar altyd redes teen herprysing opsies, kan dit nog steeds die beste plan van aksie vir maatskappye met gesofistikeerde beleggers . As jy regtig wil om opsies te gebruik en daar is 'n behoefte om iets onmiddellik te doen, net raad mense te reprice en dan help beleggers verstaan ​​die funky rekeningkunde. Daar is erger dinge as noncash rekeningkundige uitgawes, sê sy. Vir baie van die Internet en die Web-gebaseerde maatskappye wat die meeste swaar gesteun op aandele-opsies te lok en te behou, die groot onderwerp nou is wat om te doen met jou water voorraad opsies, waarneem Gibson. Die vrees van die groot, oop verdienste aanklagte het daartoe gelei dat baie van hierdie maatskappye om die koste van die nuwe toelaes gesny deur smeer die lewe van hul vervanging toekennings, McGurn notas. Verskeie van die repricings gedoen op 'n waarde-vir-waarde basis, McGurn voeg, met die opsie-houer soms opgee meer as die helfte van die water verleen aan kleiner subsidies met pryse seevlak (diegene wat by die trefprys te verkry en in die geld). In hierdie scenario, die maatskappy betaal die werknemer, maar minder as wanneer die opsies het 'n hoër trefprys. Maar werknemers kry betaal, en daar is geneig om minder voorraad verwatering wees. Heruitreiking slow-motion opsies vir die maatskappye met die werklike verdienste, die opsie ses maande en-een-dag exchangewhat sommige noem 'n stadige-motion opsie exchangeis ander strategie. Die goeie nuus is hierdie tegniek kan maatskappye hul aandele reprice teen geen koste en sonder verdun die spel van bestaande aandeelhouers. Dit is ook 'n manier om die potensieel duur komplikasies van herprysing opsies onderhewig aan FASB Interpretasie geen vermy. 44. Daar is 'n groot nadeel van hierdie metode is egter. Baie kan gebeur in ses maande, die verlaat van werknemers met 'n waagstuk en raaiwerk in wisselvallige markte. Onder rekeningkundige reëls, kan maatskappye wat hul opsies ses maande en 'n dag te kanselleer en wag weer uit te reik aandele-opsies teen 'n laer prys en te bewaar vaste rekeningkundige hantering. Dit is duidelik dat die strategie du jour: volgens ISS, die meerderheid van die maatskappye dit ondervra, soveel as 55, in diens van hierdie taktiek tydens die eerste helfte van 2001. In die praktyk, stadig-motion ruil, wat word beskou as 'n tender aanbod in die gevolmagtigdes, is omstrede. McGurn noem hulle 'n Dodge. As 'n voorraad opsie uitgeoefen op 50 en die voorraad vandag verhandel teen 20, is die werknemer sit in die vreemde situasie van hoop vir die aandele prys te nog verder te gaan in die gryp halfjaar. Selfs al is die meeste maatskappye sluit top-bestuurders van so 'n opsie uitruilprogramme, die ironie is dat vir die tydperk van ses maande, het die werknemer geen aansporing vir die aandele prys optrek, sê Gibson. Dit druis in teen die beginsel van die skep van aansporings vir mense om die waarde van die maatskappy te laat groei. Onder die reeks van maatskappye gebruik van hierdie strategie, volgens ISS, is Actel, Ariba, Handel Een, E. piphany, Macromedia en Vitra Tegnologie. Naellope gebruik was miskien die mees prominente: Dit toegelaat 24000 van sy werknemers om te draai in hul ou opsies. Die meeste maatskappye verskaf aandeel-vir-aandeel swaps by 100 billike markwaarde op die nuwe toekenningsdatum, McGurn verslae. Ongewildste MIDDEL Miskien is die ongewildste aansporing vergoeding formule as gevolg van sy belasting gevolge, maar 'n mens dat sommige maatskappye vanjaar nogtans het ontplooi, is om opsies te kanselleer en vervang hulle met kwessies van beperkte voorraad. Die hoof voordeel aan 'n maatskappy van die uitreiking van beperkte voorraad, wat ISS bereken ten minste 8 van 75 maatskappye gebruik om hul voorraad opsie planne te verander, is dat die tegniek dien as 'n behoud instrument as gevolg van die gedeeltelike funksie vestiging. Terselfdertyd, kan die maatskappy die voorraad uitgawe oor vier jaar en vermy veranderlike rekeningkunde. Vir werknemers, beperk voorraad bestaan ​​uit skenkings van werklike aandele wat verbeur word, tensy ten volle verleen by deurlopende indiensneming vir 'n bepaalde termyn. Gewoonlik beperk voorraad baadjies geleidelik oor vier jaar op 25 per jaar. Armstrong Holdings, Avid Technology, Infonautics, Price en Toys R Us al gebruik hierdie plan van aksie, verslae ISS. Eerder as om die gebruik van enige van die drie metodes, verskeie maatskappye verkies net om meer aandele-opsies op die top van onderwater opsies uit te reik. Cisco Systems, Lucent Technologies, Microsoft en Intel was onder die sewe deur ISS aangehaal as verkies hierdie kursus maatskappye. Deur nie die kansellasie van die onderwater opsies, maatskappye gespaar hulself die moeite doen veranderlike rekeningkunde. Dit is duidelik dat besighede wat staatgemaak op aandele-opsies is in 'n hewige bind en moet nou sukkel om talent te behou. Max Michaels, medestigter en uitvoerende hoof van KnowledgeCube Ventures, 'n New York waagkapitaalmaatskappy met 11 vroeë-stadium maatskappye in sy portfoliotwo waarvan op die lewe ondersteuning, acknowledgessays hy die blom is duidelik uit die voorraad opsie gestyg. Ons het almal se opsies repriced, sê Michaels. Waardasies van ons maatskappye afgekom en niemand sou in die geld gewees het. Theres geen twyfel oor bestaan. Werknemers word ook aan te dring op 'n 30 kontantbonus (of sy by die maatskappy of vir nuwe huur te bly). Dit gebruik word dat aandele-opsies gelyk aan kontant was. Maar dis nie meer waar nie. Behoud van almal gelukkig wanneer aandeelpryse meedoënloos is stygende, VSA maatskappye, werknemers en selfs steeks aandeelhouers was al in beweging (sien die onderstaande vertoon). Werknemers behoort nie te kyk vir 'n goeie plaasvervanger in vergoeding planne gou, berading Todd, wat sê daar is geen magic bullet. Maatskappye het opsie-gelukkig, sê hy, en opsies het 'n sexier vorm van vergoeding. Werknemers gesogte hulle verwag en daarop aangedring dat hulle, en hulle het 'n kragtige valuta te lok en mense te behou. Hulle het ook 'n goeie skemerkelkie talk: mense graag spog oor opsies meer as geld. Opsies het Cachet. Daarbenewens voorraad opsies het 'n belangrike behoud instrument. werknemers behou is die nommer een probleem op die oomblik, notas Stewart Reifler, direkteur van die Noordooste vergoeding groep by PricewaterhouseCoopers LLP in New York. Wanneer jy het mense wat 'n goeie, jy wil om dit te hou. Maar opsies slegs werk as 'n behoud toestel wanneer die prys styg. Ons vaders het gewerk vir 35 jaar vir 'n maatskappy, sê Reifler. Nou is sy nie onwaarskynlik om te werk aan 12 maatskappye of drie of vier verskillende beroepe. Wat is 'n voorraad opsie wat has not berus Dit is 'n behoud instrument. Aandeelhouers is ook gehou gelukkig. Hulle jubel planne waarin top beamptes belange in lyn is met hulle, want as top-bestuurders is beloon met voorraad opsies wat uitgeoefen kan teen 'n hoër trefprys was, sou hulle in die geld slegs indien hulle gewerk om die maatskappy se aandeelprys goed presteer. Aandeelhouer aktiviste wat meer oor buitenmaatse salarisse kon gefrette om top-bestuurders het hulle hul stilgehou toe hulle hulself bevoordeel. Maar in die afgelope maande al die Amerikaanse aandelemarkte het sak en niemand meer as die Nasdaq, wat teen die middel van Augustus ongeveer 60 gedaal van sy hoogtepunt in Maart 2000. Die Nasdaq verhandel die grootste deel van die hoë-tegnologie maatskappye wat die meeste ywerige werkgewers van voorraad opsie vergoeding vir nonmanagerial werknemers. Vir Internet maatskappye, die nuus was nog erger. Die aandele van die meeste e-handel maatskappye gedaal. Onder talle voorbeelde, Price verkoop vir 51,50 'n jaar gelede voor beswymende tot so laag as 1,0625, en is nou verhandel teen sowat 7 StorageNetworks verhandel so hoog as 154,25 in Augustus verlede jaar voor gly terug na 7 en is nou op sowat 18 Amazon was op 56,25 in halfjaarlikse 2000 net om te val om 8.10 in 2001 voor terug na 16 gaan in Junie. En 'n verrassende getal het belly-up gegaan. Sommige werknemers by e-handel en tegnologie-maatskappye nie net die waarde van hul voorraad duik gekyk na die opsies uitgeoefen, maar het ook 'n beduidende hoeveelheid in die federale belasting bereken op die waarde van die opsies skuld. Hierdie dilemma geskep suis van protes (vir 'n verwante artikel, sien gesink deur Options). Stock opsies, soos ander vorme van aansporing vergoeding, is bedoel om werknemers te motiveer om beter as hulle kan verrig sonder die ekstra aansporing. Maar in plaas van vertroue op aandele-opsies en die gebruik van die styging in aandeelpryse as maatstaf, Boma notas op enige plek van 'n derde tot die helfte van sy maatskappye kliënte terug te keer na prestasie-gebaseerde kontantbonusse wat gekoppel is aan verkope toeneem, terug-op - aandele of winsgewendheid. Die voordeel is minder afhanklikheid van voorraad, wat voor die hand liggend nadele kan dra. Wanneer aandeelpryse daal, kan werknemers likwideer met leë hande. Individue sê theyve gedoen 'n groot taak vanjaar maar die maatskappy se voorraad is in die tenk, sê Boma. CPAs wat adviseer oor finansiële beplanning sake kan help om hul kliënte te lei deur aansporing vergoeding slaggate. Paul Bronze, 'n finansiële adviseur en senior vise-president by Prudential Securities, sê behoorlik te voed werknemers oor hoe om hul voorraad opsies doeltreffend uit te oefen en sodoende te verhoed dat ongunstige belastinggevolge is een van my belangrikste take. Hy beveel aan opsiehouers konsulteer met 'n CPA, 'n finansiële adviseur en 'n prokureur, ideaal almal op dieselfde tyd. Maatskappy bestuur, werknemers en uiteindelik aandeelhouers nie altyd die opsie alternativesrepricing, stadig-motion ruil en uitreiking beperk stocksatisfactory. Alhoewel hierdie strategieë is meetbaar beter as net die betaling van werknemers bykomende kontant (wat is 'n probleem vir nuwe ondernemings, byvoorbeeld), het hulle almal dalk ongewenste rekeningkundige, belasting of gevolge openbare beleid te voer, maak hulle baie minder aantreklik vir maatskappye en werknemers as die uitreiking voorraad opsies in 'n ander markomgewing. Theres nie so iets soos een-grootte-pas-almal wanneer dit kom by aansporing vergoeding planne. En langtermyn-aansporing betaal is nie doeltreffend wanneer die mark insinkings. Finansiële bestuurders moet maniere vind om die gevolge van voorraad wisselvalligheid in hul vergoeding programme te verminder sonder kos hul maatskappye bykomende geld te vind. Wye gebruik van Stock Options by SampP 250 Maatskappye Jaareinde belasting beplanning en whats nuwe vir 2016 Praktisyns moet 'n paar belasting beplanning geleenthede te hersien met hul kliënte voor die einde van die jaar te oorweeg. Hierdie verslag bied strategieë vir individue en besighede, asook onlangse federale veranderinge belasting wet wat hierdie jaar belastingopgawes. Nuusvasvra: IRS waarskuwing op cyberattacks en 'n verandering in pensioen reëls Weereens, die IRS klink die alarm oor 'n bedreiging van cyberthieves. Sien hoeveel jy weet oor hierdie en ander onlangse nuus met hierdie kort vasvra. Versterk jou data verdediging Soos jy die hond dae van die somer weer, dit is 'n goeie tyd om seker te maak jou cyber struktuur kan opstaan ​​om die hitte van eksterne en interne bedreigings. Hier is ses stappe op die strand te help om jou stelsels.